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藤倉コンポジットの決算見落としてた。4Qは過去3年で一番悪い数字。25年度予想も前半厳しく、後半回復の絵を描いてるけど、ここは未知数。「ゴルフクラブ市場における世界的な流通在庫過多の影響が継続し」とあるけど、各メーカー作りすぎたのか?DOEなのに配当下がるのは残念。

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あーうぃん(あうぃん改)@aweeeeeeen

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それより、フジクラが持ち分の大半を売却、週明けにToSTNeT-3  で購入の影響がどうなるか。低PBR、高ROEなので持分法から一気にTOB期待で買ったけど、逆の結論になってしまった。現預金100億円で借入0なので、75億円での自己株買いも余裕。大きな設備投資がなければ2年分のFCFで賄える。

あーうぃん(あうぃん改)@aweeeeeeen

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