オープニング

新NISAの「成長投資枠」を活用する

新NISAを利用する際の五つの選択

材料の時間軸と投資手法の関係

金（ゴールド）相場との連動性に留意

およそ20の具体的な関連銘柄

オープニング

昭和99年に投資について考える

昭和がなじまなくなった日本

資産形成にも「脱昭和」は必要

多彩な状況になった金（ゴールド）相場

金（ゴールド）のテーマは多くて七つ

投資思考のイノベーションで「花の山」へ

[参考]新NISAになじむ投資商品（例）

ダイジェスト

コモディティ投資とは？

ハセンのポートフォリオから考える

時間と資産 2つの分散術

クイズ 積立投資効果が高いのは？

純金積立と税金の関係

金投資の基礎知識

金投資のメリット・デメリット

今、金価格が上昇している理由

自分に合った投資方法とは？

新NISAが使える商品とは？

まとめ

NISA制度を活用して金へ投資

三菱UFJ 純金ファンドについて

イントロ

昨今の金価格の背景

金への投資の歴史

金への投資の具体的方法とその違い

金への具体的な投資方法について

金に投資する際の注意点

金投資と金鉱株投資について

まとめ

intro

今日の話題：【超初心者向け】ゴールドの基本と「3つの使い道」について解説

ゴールドの基本5選

①価値がゼロにならない

②インフレに強い

③インカムはない

④ボラが高い

⑤有事に強い

ゴールド、3つの使い道

①投機としてのゴールド

②投資としてのゴールド

③保険としてのゴールド

まとめ：投機、保険としてはおすすめしません、投資としてはご自由に（学長は買っていません）

金価格が最高値更新 今は投資タイミングか？

金利高止まりの中金価格は過去最高値を更新した

金価格を支える世界の中央銀行による金需要

中国人民銀行は金の保有量を増加させている

通貨の代替として

貨幣価値の下落への備え

歴史は示す｜金は究極の資産保全の手段

過去3回の米国の金融政策の転換は金価格にとってプラスの要因に

利上げ終了時点から500日間の金価格と米国株式の推移

基準価額推移 ピクテ・ゴールド（為替ヘッジあり）

基準価額推移 ピクテ・ゴールド（為替ヘッジなし）

2024年2月の金価格、米ドル円レートの推移

オープニングトーク

Incrementum In Gold we Trust Report

1.1970年からゴールドの上昇率は平均9.9%の上昇・全期間の年率換算は7.88

2.ゴールドとフィアットマネー：通貨はゼロ価値へと動く

3.インフレ修正後のゴールド価格はまだまだ過去最高値にとどかず

4.ゴールドの流動性はS&P500（米国株式市場全体）に次ぐ

5.ゴールドはまだまだこれから。最後の利上げの2年後のゴールド

6.中央銀行の買いは全く違ったレベルへ

7.2020年から現物需要が大きく増加している

8.Incrementumの2030年ゴールド確率的相場予想：＄4821.80

9.ゴールドの上昇は予想よりも遅れている

10.シルバー：上昇の潜在的可能性は莫大！

11.金銀比価は超長期的平均から大きくかけ離れている

ひろこのテクニカル

オープニング

史上最高値を更新した23年

分析の前提条件は「多彩」になっている

FRBの利下げは強い上昇圧力を生む

24年も史上最高値更新が起きると予想

[参考]貴金属関連の具体的な投資商品例

オープニングトーク

上がり続ける円建てゴールドに投資家の変化

日本の現物需要と小売価格の関係

日本の投資家のゴールド買いの背景

新NISAでの非課税投資枠の拡大

ひろこのテクニカル

金ETF需要に関する投資環境に転換の兆し～2023年7-9月期 金需要ハイライト

本日の内容

金価格を変動させる4つの需要項目

引き続き堅調な金需要

投資需要①： 金地金・金貨需要は中国とインドでは引き続き増加

投資需要②：金ETF需要に関する投資環境に転換の兆し

投資需要②：金ETF保有の金残高の増加があれば金価格のプラス要因に

金の主な需要項目(2023年7－9月期(Q3))と、主なポイント

10月の基準価額変動要因

基準価額推移 ピクテ・ゴールド（為替ヘッジあり）

基準価額推移 ピクテ・ゴールド（為替ヘッジなし）

2023年10月の金価格、米ドル円レートの推移

はじめに

リターンだけを求めるなら金は不要

でもリスクに対するリターンを高めたいなら金投資は有効

ただしリバランスをやらないと分散効果は激減するので注意

初心者の方であれば金は保有しなくとも問題なし

分散投資のリターンの補足

金投資の魅力について

金価格の推移

金価格の変動要因

フェデラルファンド（FF）金利の推移と米ドル指数、金価格

ポートフォリオの分散効果

金の持ち方

ドル円レートと日米金利差、為替ヘッジコストの推移

（場合分け別）為替ヘッジあり・なしの金投資のリターン

オープニングトーク

データでみる金相場の短期トレンド～米金利急伸で一時急落するも切り返す

地政学リスクと金価格の歴史を振り返る①～イスラエルのガザ侵攻パターン

地政学リスクと金価格の歴史を振り返る②～他のパレスチナ紛争では？

地政学リスクと金価格の歴史を振り返る③～より大規模な地域紛争だと？

地政学リスクと金価格の歴史を振り返る④～短期急伸後、紛争終結を待たずに軟化

機関投資家は動いていない、ファンド主導の値動き

「HIGHER FOR LONGER」の「HIGHER」が消えつつある

紆余曲折はあるが、ディスインフレは進展している

米長短金利スプレッド縮小の警告

ひろこのテクニカル