放送日※2月19日 日経平均株価予想「今月中に越えるか」

本編開始：1989年当時、夏田キャスターは生前・糸島氏は証券マンとして営業に

バブル時は土地の評価：当時まだ生まれてない夏田さんへレクチャー

現在は業績による相場：バブルではない／比較しても意味はない

海外投資家は日経平均株価を見ていない

日経平均株価トレンドライン：チャート分析

TOPIXトレンドライン：チャート分析

日経平均株価(円ベース)とナスダック(ドルベース)：チャート分析

日経平均株価(ドルベース)とナスダック(ドルベース)：チャート分析

予想的中：エヌビディア決算次第で22日または26日に最高値更新も視野

海外投資家の売買動向(現物・先物合計)

個人投資家の売買動向(現金・信用・先物合計)

TOPIXの12カ月先予想EPS

5万円、6万円という数字に行くには個人投資家の売買(新NISAなど)が必要

日経平均株価とTOPIX、上抜けの条件

90年4月2日付朝刊1面「安定保有株大量売却へ」

当日夕刊1面「円・株急落」(日経平均株価1784円下げ、ドル円は一気に160円台)

ブラックマンデーに次ぐ1978円の下げ幅

AERAの90年4月17日付記事「日経が兜町を揺さぶった」「日経報道大き過ぎた波紋」

書いた本人しか知らない【秘話】①

第一生命保険が緊急「補足会見」

時価総額30兆円が1日で泡に

田中さん、身の安全のため機関投資家担当から外される

書いた本人しか知らない【秘話】②│当時「おたくは100万株割り当てるね」という状況

真実は「政策保有株見直し」→売り切り

2000億円計画→実際は200億円どまり

編集局長賞のはずが中華料理に

株の勉強→金利担当から株チームへ

34年の歳月を経ての持ち合いや政策保有といった「死語」に驚き

OP：「マッスルマネー金トレ×筋トレ」新シリーズは『新社会人とお金』

住宅ローン返済条件を確認 金利上昇に備える

事例：茨城県・40代女性・分譲マンション／35年ローン

住宅ローン金利の推移（2024年4月24日時点）

変動金利のリスクを把握しておこう

銀行別：基準金利目安

銀行別：金利見直し日とルール

"あるファイナンシャルプランナー"からの提言

銀行別：普通預金と定期預金の金利例

個人向け国債変動10年の利回りは？

財テクも筋トレもこつこつと／新NISAを上手に使おう

1月9日(火)の日経平均上昇に田中解説委員の妖怪アンテナが反応

2023年11月放送の「日経平均"三空"相場解説」その後

投資ノウハウ：日経平均”正常化後”15年間のトレンドライン

1989年ごろの市場の姿：株価は証券会社が談合して人為的に作る時代

ファンダンメンタルズは市場に反映しない／バブル期とのPER等比較は無意味

トレンドラインからは24年末に3万6000円がみえてくる(辰巳天井)

今は大相場の7合目くらい

投資ノウハウ：コールと建玉残(たてぎょくざん)の考え方

フローチャートで確認

3万5000円にコール残多く高値波乱も

日経平均先物の建玉が昨年来最低に

先読みの考え方：まとめ「1月下旬～決算発表が最大の要所」

調査概要・質問意図

直居解説委員長と夏田キャスターの見解

回答結果：43.4％が「デフレを脱却した」

「デフレを脱却した」投資家の回答例

「まだ脱却していない」投資家の回答例

「どちらか分からない」投資家の回答例

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日米株・史上最高値を更新、今後気を付けることは？

地政学リスクの台頭、インフレ懸念の再燃

今後の米国景気：利下げ開始の後ずれ

ハイテク一極集中から物色に広がりの兆し

日本の企業業績は5期連続で最高益更新へ

日本では中小型株への物色の広がりに注目

中期計画、PBR改善策に注目

日銀の政策内容：マイナス金利政策解除、YCC撤廃・国債買い入れは維持

「緩和的な金融環境は継続」で円安方向に

春闘の賃上げ率が良すぎた／中小企業は

追加利上げは7月が妥当な線／6月はFRBの利下げと重なる恐れ

実質賃金プラスの明確化や「デフレ脱却宣言」・サービス価格推移がポイント

4月10日、岸田首相訪米に注目

FOMCの利下げタイミングは：ドット・チャート分析

今後の注目点：米国株エヌビディア(NVDA)が5月25日に決算発表

3月で配当株の物色が終わった：円高・金利上昇に強い銘柄に注目

年後半はリスクに備え：時間と資金に余裕持たせた分散投資が有効

債券・金利からマーケットの動きを読み解く：マーケット全体の俯瞰には金利がすべて

債券利回りの基本計算式

利回り曲線(イールドカーブ)は機関投資家にとって非常に重要

短期債(1年)／中期債(2～5年)／長期債(10年)

スティープ化(カーブが鋭角化)：景気回復ではスティープ化

フラット化(カーブが平坦化)：先行き不透明ならフラット化

逆イールド(長短金利の逆転)：先行き懸念なら逆イールドの現象に

ゴルディロックス(適温・株価上がりやすい)

YCC(イールドカーブコントロール)とは：預貸利ザヤ

スタンス転換で日銀が材料に

日本株投資に重要な円の動き：日銀は折に触れ円安ドル高修正：日経平均も動く

1ドル＝143円接近で変調(トヨタ自動車の前提レート)

日経電子版で逆イールドを確認できる

日米相場の立ち位置：逆金融相場から一足飛びに金融相場に

肝心の米国景気は"悪い"とは言えない

市場(マーケット)は過度に金融緩和を織り込み過ぎている

日本の金融政策「マイナス金利」解除はいつか

日本は業績相場を長く続けている

日銀がマイナス金利を解除したとしても逆金融相場には至らない

東京都区部消費者物価指数について

24年3月期見通し：EPS13％増の2370円・PER15倍で日経平均35550円

25年3月期見通し：標準シナリオでEPS8％増の2540円・PER16倍で40640円

強気シナリオでPER16.5倍の41910円：カギを握るのは成長期待

成長期待を高めるドライバー：大きな背景・カタリスト・化学反応

今は買い時と見ていい

日経平均予想PER16.8倍／かなりボラタイル

予想PERは昔に比べ2010年あたりから落ち着いた

3月期決算数字の反映は4月後半から始まる

12カ月先予想PER：12カ月先予想は今期と来期を按分するためブレが少ない

日経平均12カ月先予想PERは13.8倍：＋1σで16倍弱

キーワード「FOMO相場」※FEAR OF MISSING OUT

相場に取り残される『恐怖』投資家心理で下げない

エヌビディア等買われる背景に投資家心理も

「FOMO」だけではない／小型株を拾ったり循環物色が効いてくる

当面は4万円前後で値固め／3月決算で来期業績予想を確認して4万2000円も

夏休みや米大統領選で調整気味に／米利上げ遅れても2025年は確実

4万円は通過点／EPSと株価がかい離したバブルから20年かけて調整

最新著書「利回り５％配当生活」について紹介

マッスルマネー最新回(確定申告)の紹介：日経電子版・YouTubeで配信中!!

本編開始：「新NISA 高配当株に注目」

成長投資枠で個別株に投資：NISAは長期保有に適した仕組み

投資初心者は投資信託中心が王道：人気のオルカンなど分散投資に適したインデックス投資

個別株投資には一定の資金が必要／リターンに魅力／注意は課税ルール

損益通算は不可能／長期投資が前提

高配当株など損失を避けるなら値動きが安定した銘柄

NISAの個別株購入額ランキング：人気のJT(日本たばこ産業)

露口さんの小芝居：業績動向が重要

日経連続増配株指数の構成銘柄なども参考

NISAの特徴を前提に個別株を選ぶ

個別株は10銘柄程度に分散／1銘柄あたりの投資額は運用資産の5%程度に抑えたい

”推し銘柄”をみつけよう

露口さん筋力トレーニングのコツ「伸び縮みを意識」

毎年恒例 田中さんのマーケットびっくり予想

日経CNBC番組内で2023年12月29日「23年末 任天堂の最高値」を的中

日経平均株価初の4万円台乗せ」と「日経平均悲願の最高値3万8915円超え

４万円に乗せるには20.6%上昇が必要（2012年以降で計3回あり）

ファンダメンタルズは関係なくなる／この2つはおそらくセットで考えていい

びっくり予想「ダウ平均初の4万ドル乗せ」

びっくり予想「トランプ再選で1ドル100円へ」

びっくり予想「アジアの緊張高まり金価格2倍に」

番外編「新NISAで若き億トレ相次ぎ誕生」今後解説予定

番外編「田中解説委員が億万投資家へのノウハウ本」執筆中？

番外編「AI暴走で株式・外為など売買操作」

番外編「鬼滅フィーバー・ジブリ新作で株高」